2010年度中國醫(yī)藥市場(chǎng)上的十大并購事件

    2010年，火熱的中國醫(yī)藥市場(chǎng)正吸引著所有的人注意力。數(shù)據(jù)顯示，未來十年中國藥品市場(chǎng)的復(fù)合年增長率為20%，到2019年將達(dá)到40188億元，成為國際上競(jìng)爭(zhēng)最激烈的市場(chǎng)之一。對(duì)中國的醫(yī)藥市場(chǎng)來說，2010年注定是不安分的一年，圍繞著醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的重組、并購活動(dòng)此起彼伏。

    中國醫(yī)藥市場(chǎng)上的并購重組“硝煙”

    1、16億美元——Charles River收購藥明康德案"流產(chǎn)"

    事件：Charles River與藥明康德于今年4月26日宣布稱，Charles River將以每股21.25美元、總價(jià)16億美元收購藥明康德。合并后的公司仍以Charles River Laboratories命名，并將為跨國醫(yī)藥公司、政府及科研機(jī)構(gòu)提供外包服務(wù)及產(chǎn)品。

    動(dòng)態(tài)：Charles River于2010年7月30日宣布，已與中國制藥外包服務(wù)公司無錫藥明康德達(dá)成共識(shí)，雙方將終止此前達(dá)成的收購方案。Charles River表示，由于該計(jì)劃遭到了公司股東的反對(duì)，因此，在與藥明康德達(dá)成共識(shí)后，雙方?jīng)Q定終止該收購方案。Charles River將支付藥明康德3000萬美元單方終止協(xié)議費(fèi)用。藥明康德仍將是一個(gè)獨(dú)立的公司。

    2、7000萬美元——葛蘭素史克收購南京美瑞制藥

    事件：葛蘭素史克日前宣布，將斥資7，000萬美元收購南京美瑞制藥。

    葛蘭素史克將從Pagoda Pharmaceuticals Limited手中收購南京美瑞制藥90%的股份，剩余10%的股份將從Allergon AB手中收購，此舉將進(jìn)一步擴(kuò)大葛蘭素史克在中國的業(yè)務(wù)范圍。該項(xiàng)交易仍有待監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將于2010年年底前完成。

    3、5000萬美元——哈藥收購輝瑞在華壟斷業(yè)務(wù)

    事件：2010年6月，輝瑞宣布將旗下兩款豬支原體肺炎疫苗業(yè)務(wù)，以5000萬美元的價(jià)格剝離給了哈藥集團(tuán)。

    其背景是輝瑞與惠氏的并購交易，使得其在豬支原體肺炎疫苗領(lǐng)域構(gòu)成了壟斷。這是自2008年10月我國《反壟斷法》頒布后，中國反壟斷審批機(jī)構(gòu)首次要求跨國公司出售中國業(yè)務(wù)。

    哈藥集團(tuán)將接手輝瑞部分動(dòng)物疫苗產(chǎn)品，該項(xiàng)交易也被認(rèn)為是中國做出的重大反壟斷裁決之一。收購的輝瑞動(dòng)物疫苗產(chǎn)品將納入哈藥集團(tuán)控股子公司生物疫苗有限公司業(yè)務(wù)。目前，輝瑞與哈藥集團(tuán)的交接工作還在繼續(xù)，未來三年是交接期，生產(chǎn)將由輝瑞來進(jìn)行，同時(shí)掛哈藥的品牌。“

    4、2.1億美元——奈科明控股廣州天普

    事件：奈科明（Nycomed）日前對(duì)外宣布，已收購廣東天普生化醫(yī)藥股份有限公司51.34%的股份，作價(jià)2.1億美元，從而成為廣州天普控股股東。

    利用廣州天普現(xiàn)成的銷售渠道，奈科明有望在短時(shí)間做大中國業(yè)務(wù)�；�于較為樂觀的預(yù)期，奈科明2011年在華銷售額預(yù)計(jì)達(dá)到15億元（含廣州天普的5.75億元銷售），這一銷售額將力保奈科明進(jìn)入跨國醫(yī)藥公司在華銷售排名的前20名。

    事實(shí)上，奈科明收購廣州天普也是看好與上海醫(yī)藥的合作。目前，廣州天普董事長由上海醫(yī)藥總裁徐國雄兼任，作為原先的大股東，上海醫(yī)藥也希望利用廣州天普平臺(tái)，與合作伙伴進(jìn)行多元化合作。

    5、5.206億美元——賽諾菲-安萬特收購BMP太陽石

    事件：賽諾菲-安萬特集團(tuán)日前正式宣布與BMP太陽石集團(tuán)公司簽署控股權(quán)收購最終協(xié)議，賽諾菲-安萬特同意以攤薄后每股10美元的價(jià)格收購太陽石公司，此次交易總額達(dá)5.206億美元。

    馬凱公司與 Stephens擔(dān)任太陽石公司的財(cái)務(wù)顧問，摩根士丹利作為賽諾菲-安萬特集團(tuán)的交易顧問。此次交易將成為今年中國最大的醫(yī)藥企業(yè)并購交易，也是跨國兼并收購如何創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)與價(jià)值的最佳案例之一。馬凱公司董事長李震先生表示：“我們?yōu)槌晒Υ俪纱舜谓灰赘械接芍缘母吲d。這筆交易將進(jìn)一步鞏固賽諾菲-安萬特在中國醫(yī)藥市場(chǎng)的地位，同時(shí)也為 BMP 太陽石的股東創(chuàng)造了極大的價(jià)值。此次交易代表了馬凱公司一直以來所從事的核心業(yè)務(wù)：有選擇性地?fù)?dān)任少數(shù)核心客戶的財(cái)務(wù)顧問，代表他們促成關(guān)鍵性的跨國收購交易，給客戶帶來顯著的協(xié)同效應(yīng)。”

    6、38億元——上海醫(yī)藥收購兩項(xiàng)資產(chǎn)

    事件：上海醫(yī)藥日前宣布，將斥資約38億元人民幣收購兩項(xiàng)資產(chǎn)，分別為抗生素業(yè)務(wù)和一家分銷公司控股權(quán)，以加快全國戰(zhàn)略布局。

    上海醫(yī)藥日前在新聞發(fā)布會(huì)上稱，將以14.87億元收購母公司上藥集團(tuán)的抗生素業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，同時(shí)以23.28億元自六家私募基金手中收購China Health System（CHS）公司65.24%的控股權(quán)。

    上海醫(yī)藥董事長呂明方表示："這兩項(xiàng)并購，使得工業(yè)和分銷都有了同步進(jìn)展，公司綜合實(shí)力得到提升。明年將是上藥的全國戰(zhàn)略年，上半年?duì)幦≡诠�業(yè)并購方面有明顯的進(jìn)展，擴(kuò)展產(chǎn)品線；分銷行業(yè)進(jìn)一步完善全國布局。“他指出，此次收購CHS股權(quán)的估值為2010年業(yè)績的25倍，而抗生素業(yè)務(wù)約15倍。收購所需資金主要依靠過橋貸款，待明年上半年公司H股發(fā)行募集的資金到位後償還。

    7、華潤重組北藥——"醫(yī)藥三國"格局形成

    事件：日前，華潤三九、萬東醫(yī)療和雙鶴藥業(yè)齊發(fā)公告，稱華潤醫(yī)藥集團(tuán)和北藥集團(tuán)醫(yī)藥類資產(chǎn)的重組將通過新設(shè)一家合資公司來完成。

    重組協(xié)議稱，通過新設(shè)一家由北京國有資本經(jīng)營管理中心和華潤集團(tuán)共同直接/間接控股的合資公司，華潤醫(yī)藥集團(tuán)和北藥集團(tuán)醫(yī)藥類資產(chǎn)將進(jìn)行重組。而公告則顯示，華潤方擁有的全部醫(yī)藥類資產(chǎn)和業(yè)務(wù)都將納入此次重組，具體包括華潤股份持有的北藥集團(tuán)50%股權(quán)、華潤醫(yī)藥集團(tuán)和華潤醫(yī)藥控股及其下屬企業(yè)的股權(quán)和權(quán)益，即包括華潤醫(yī)藥控股所持華潤三九63.59%及***23.14%的股份。

    據(jù)知情人士向記者透露，未來，華潤旗下華潤醫(yī)藥將100%持有北藥股份，作為對(duì)價(jià)，北京市國資委轉(zhuǎn)持華潤醫(yī)藥28%的股權(quán)。同時(shí)華潤將把醫(yī)藥總部設(shè)在北京。而作為得到北藥的條件，北京市政府提出希望雙方醫(yī)藥資源整合后提升行業(yè)地位，共同在北京打造國內(nèi)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)。

    8、赫格雷制藥并購URO——開創(chuàng)中國民企收購國外醫(yī)療器械公司先河

    事件：日前，中國赫格雷（大連）制藥有限公司與加拿大URO科技有限公司正式簽訂合同，并購其全部資產(chǎn)和技術(shù)，成為內(nèi)地首家收購國外醫(yī)療器械公司的國民營企業(yè)。

    中國赫格雷（大連）制藥有限公司總經(jīng)理秦喆在簽字儀式上稱，中、加兩國有4家企參加了并購競(jìng)爭(zhēng)。為規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，采取了資產(chǎn)收購方式，購買了該公司的專利及專有技術(shù)、政府許可、商標(biāo)、設(shè)備、庫存等所有有價(jià)值資產(chǎn)。

    他指出，加拿大URO公司研發(fā)的數(shù)字化膀胱監(jiān)測(cè)系統(tǒng)在中國上尚屬于技術(shù)空白，此次并購將推動(dòng)中國數(shù)字化醫(yī)療器械產(chǎn)品進(jìn)入發(fā)達(dá)國家主流市場(chǎng)。該系統(tǒng)采用的膀胱血流動(dòng)力學(xué)和氧飽度監(jiān)測(cè)技術(shù)，可保證臨床診斷無創(chuàng)性、易于操作并有效降低成本， 有望逐步取代傳統(tǒng)的侵入性檢查，具有重要臨床意義。

    9、40億元——上海醫(yī)藥收購CHS

    事件：上海醫(yī)藥近日宣布，將收購CHS（China Health System）控股權(quán)，從而實(shí)質(zhì)性控制中信醫(yī)藥實(shí)業(yè)有限公司（下稱“中信醫(yī)藥”），進(jìn)一步拓展華北地區(qū)醫(yī)藥分銷網(wǎng)絡(luò)資源。

    上海醫(yī)藥董秘韓敏對(duì)表示，目前只是簽訂了具有約束性的框架協(xié)議，未來還需要進(jìn)行盡職調(diào)查，因此并未敲定最終價(jià)格。

    另據(jù)接近交易的人士對(duì)本報(bào)透露，交易金額應(yīng)不超過40億元。但這一價(jià)格將成為上海醫(yī)藥重組以來規(guī)模最大的一項(xiàng)并購交易，也是國內(nèi)最大的醫(yī)藥并購案。

    10、賽諾菲安萬特與民生藥業(yè)組建合資企業(yè)

    事件：在宣布成功并購中國藥品生產(chǎn)商兼分銷商美華太陽石集團(tuán)后，賽諾菲-安萬特日前再度宣布，與杭州民生藥業(yè)有限公司成立的合資公司杭州賽諾菲民生健康藥業(yè)有限公司已獲中國商務(wù)部批準(zhǔn)。

    這兩件交易意味著，賽諾菲——這家法國制藥商已成功切入中國OTC（非處方藥）市場(chǎng)的第一、第二大細(xì)分類別市場(chǎng)——維生素類非處方藥、感冒藥領(lǐng)域。進(jìn)一步而言，隨著中國商務(wù)部上述一紙批文的下發(fā)，中國維生素品牌已經(jīng)接近被外資壟斷，西方藥企越來越大手筆的并購或?qū)⒁�發(fā)國內(nèi)OTC市場(chǎng)的新一輪洗牌。